對建築施工(gōng)企業應對PPP模式下風(fēng)險防控的幾點認識

自(zì)2014年(nián)11月國(guó)務院印發《關于創新重點領域投融資機(jī)制鼓勵社會投資的指導意見(jiàn)》以來(lái)，一個以“推廣政府和社會資本合作(zuò)（PPP）模式，通過創新投融資機(jī)制，充分(fēn)發揮社會資本特别是民(mín)間資本在經濟建設中的積極作(zuò)用受到廣泛的重視。各地政府也相(xiàng)繼推出了一批示範項目。同樣，社會各界也對這一經濟運行模式給預了高度的關注。作(zuò)爲中國(guó)建築業領軍者的中國(guó)鐵建也利用網絡視頻這一信息平台，邀請(qǐng)中國(guó)PPP學界第一人(rén)，清華大(dà)學王守清教授，對全系統内的有關領導及相(xiàng)關業務人(rén)員(yuán)進行了爲期兩天的培訓。結合聆聽教授的講課，并通過課後查閱有關資料，以加深自(zì)身(shēn)對這一“新”理(lǐ)念的認識和理(lǐ)解，并就(jiù)我本人(rén)的理(lǐ)解談一些還(hái)不算很成熟的體(tǐ)會，一則算做學完之後，爲鞏固所學内容而補交的一份比較潦草的作(zuò)業；二則則渴望能夠同業界同仁商榷、交流，共同提高。

應該說(shuō)，PPP模式并不是新鮮事(shì)物，不論在國(guó)外或者國(guó)内，都(dōu)有許多可(kě)供借鑒的操作(zuò)實踐經驗。這個最早起源于上個世紀80年(nián)代的英國(guó)，此後傳入中國(guó)，并由一批港商進入了中國(guó)高速公路(lù)建設領域，以合資企業的形式，與多個省市政府合作(zuò)，運用國(guó)外資本，采用BOT建設-運營-轉讓）模式,并很快(kuài)在全國(guó)各主要城(chéng)市掀起高潮，并延伸到自(zì)來(lái)水、地鐵、新城(chéng)開發、開發區建設、燃氣、路(lù)橋等領域。雖然有成功的案例，但(dàn)失敗的例子更多。究其原因，除了在引入之初，由于缺乏相(xiàng)關的行業經驗，政府缺少跟私營企業簽訂公平合理(lǐ)合同的能力，制度和相(xiàng)關法律法規體(tǐ)系不夠完善，而引發公共利益和企業收益之間沖突和矛盾；對項目運行過程中所存在的周期長、中間變數多等因素缺乏足夠的考量，是項目運行的長期性的經濟和市場風(fēng)險不可(kě)預控。這就(jiù)不免引發我們共同對這一問(wèn)題的深度思考。

首先，新的一輪PPP模式熱(rè)潮的興起，不僅參與的機(jī)構有了進一步的拓展，其涉及的領域、行業和業務闆塊也有了進一步的拓寬。同時，PPP模式具有“夥伴關系、利益共享、風(fēng)險共擔”三大(dà)特征；而對于這個在新的運行模式之下有關各方權責利的劃分(fēn)和在各自(zì)在不同發展階段目标責任的界定提出了新的更高的要求，這就(jiù)對相(xiàng)關行業、财務、法律、金融、環境等多方專業中介咨詢機(jī)構提出了更高的發展要求。同樣，建築施工(gōng)企業要想廣泛的參與其中，借助PPP東風(fēng)實現企業發展的可(kě)持續和轉型升級，打造再次跨越式發展的新引擎，通過企業内部結構的優化調整和引進吸收，組織和培養一支與之相(xiàng)适應的項目運作(zuò)前期的合理(lǐ)定價，相(xiàng)關财務、法律以及金融風(fēng)險的管控，項目組織實施階段各類潛在風(fēng)險防控等相(xiàng)關領域的專業化的複合型人(rén)才的培養，是實現這一工(gōng)作(zuò)規範有序推進的基礎性工(gōng)作(zuò)。建築施工(gōng)企業堅持以市場爲導向的經營理(lǐ)念，長期從(cóng)事(shì)作(zuò)爲國(guó)家基礎産業的施工(gōng)管理(lǐ)，盡管随着市場發展的延伸，不斷探索資本運營架構下的BOT、BT、 BOO、TOO等多種經濟模式，并在國(guó)際通行總承包模式進行積極的探索。但(dàn)由于國(guó)内市場機(jī)制的不夠規範以及各種不可(kě)預測因素的影(yǐng)響，在這其中雖有不少成功的經驗可(kě)供借鑒，但(dàn)失敗的教訓同樣需要汲取。PPP模式其運行的周期比較長以及所涉及的相(xiàng)關問(wèn)題的複雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過前者。這就(jiù)需要我們統籌謀劃，建立以相(xiàng)關行業領域的一流的專家團隊技術(shù)指導的智庫，以企業内部相(xiàng)關業務闆塊一流的運營、管理(lǐ)人(rén)才組成的腦庫，以具有豐富現場運行組織管理(lǐ)經驗的生(shēng)産、項目日(rì)常運營管理(lǐ)的人(rén)才隊伍，進而爲推進PPP模式健康有序，成爲推動企業發展的強大(dà)引擎。

其次，強化對項目運作(zuò)的開發風(fēng)險、信用風(fēng)險、工(gōng)期工(gōng)效風(fēng)險、運營風(fēng)險的有效管控，是實現企業在PPP模式下健康有序發展的決定性因素。PPP模式由于其項目運行模式的周期長,通常模式是由社會資本承擔設計(jì)、建設、運營、維護基礎設施的大(dà)部分(fēn)工(gōng)作(zuò)，并通過使用者付費及必要的政府付費獲得(de)合理(lǐ)的投資回報；政府部門(mén)負責基礎設施及公共服務價格的質量監管，以保證公共利益的最大(dà)化。這種政出多門(mén)的格局必然使項目在運行中受到外界許多不确定因素的影(yǐng)響，存在許多潛在的風(fēng)險。因此，項目立項初期的調研費、可(kě)行性研究的相(xiàng)關費、相(xiàng)關業務的各類咨詢費。需要政府特許權協議(yì)，涉及各類複雜的審批程序，由于諸多不确定因素造成項目不能按照(zhào)預期的目标推進需要應對的各種預案等等，都(dōu)構成了項目的開發風(fēng)險。

由于PPP模式是由政府和社會資本多方參與、周期長的運行模式，項目多采用有限追索的融資方式，而貸款的償還(hái)主要靠項目未來(lái)收益，貸款方面比其他(tā)方面有更多的風(fēng)險。因而對項目的獲益能力及參與方的信譽必然會要求更高。這種獲益能力必須是建立在對項目所在地經濟發展總量評估和科(kē)學論證的基礎上，這也不由讓筆者想起多少年(nián)前在有關資料上看(kàn)到的一種現象，某地要進行一項區域開發進行招商，隻有幾百億的投入，在項目前期運作(zuò)階段就(jiù)在招商标牌上标出了上千億元收益的預期。這種看(kàn)上去(qù)合理(lǐ)的行爲背後卻讓人(rén)們對其是否“誠信”大(dà)打折扣。這就(jiù)要求我們在項目運作(zuò)前期，必須構建有各方頂級專家參與的項目咨詢論證團隊，對項目運行各種要素進行科(kē)學的評估，有效規避風(fēng)險。當然，項目在建設階段因各種因素而造成的工(gōng)期延誤、成本超資等風(fēng)險，這是作(zuò)爲建築施工(gōng)企業在日(rì)常的生(shēng)産經營實踐中經常遇到的問(wèn)題，也同樣需要得(de)到高度重視，因爲它也勢必對後續的運營成本、運營效益産生(shēng)影(yǐng)響。

對于項目建成後的運營管理(lǐ)就(jiù)顯得(de)更爲重要。比如(rú)一項市政道路(lù)交通建設項目，如(rú)果采用PPP模式運作(zuò)。在歐美等國(guó)家，會根據當地經濟發展水平合理(lǐ)定價，同時又會随時間等因素進行相(xiàng)應的調整，有一個“利益分(fēn)割帶”。另一方面，國(guó)外在設計(jì)一個項目時，會請(qǐng)專門(mén)的咨詢機(jī)構進行評估設計(jì)。按照(zhào)上海财經大(dà)學助理(lǐ)教授王茵介紹：在國(guó)外，由于項目周期長，中間變數多，從(cóng)立項之初，就(jiù)要充分(fēn)考慮到各種問(wèn)題，“招投标過程中企業的一份企劃書(shū)由設計(jì)方、施工(gōng)方、金融機(jī)構、律師(shī)等專業團隊打磨幾輪完成，光(guāng)是企劃書(shū)的造價就(jiù)高達500萬-1000萬美金”。而在國(guó)内則是先做了再說(shuō)，問(wèn)題都(dōu)是在過程中才慢(màn)慢(màn)出現，并沒有一個合同能夠約定責任主體(tǐ)；同時，一些地方政府關于迫于經濟環境或者政績等因素，在缺乏科(kē)學測算論證，在對項目在未來(lái)相(xiàng)當長的一個時期的收入預期缺乏必要的評估測算的基礎上，盲目的上項目，進而帶來(lái)項目後期運營的風(fēng)險，甚至導緻項目半道流産，這些都(dōu)需要我們從(cóng)容去(qù)面對。

作(zuò)爲國(guó)家基礎設施建設主力軍的建築施工(gōng)企業，在當前深化改革、經濟結構和經濟運行方式進一步調整的大(dà)背景下，深刻領會“鼓勵社會資本通過特許經營等方式，參與城(chéng)市基礎設施等有一定收益的公益性事(shì)業投資和運營。”的科(kē)學内涵，牢固樹(shù)立依法履行項目契約，依法企業的基本理(lǐ)念。堅持依法合規、重諾履約、公開透明、公衆受益、積極穩妥的理(lǐ)念；以求真務實的态度，準确把握PPP模式與BT模式的在合作(zuò)方式、支付方式、利益訴求以及風(fēng)險管理(lǐ)等諸多方面的差異，建立健全協調管理(lǐ)機(jī)構，細化方案，落實責任；着力構建适合PPP模式發展的制度環境；以科(kē)學的态度、嚴謹的作(zuò)風(fēng)，合理(lǐ)吸收企業在過去(qù)BT、BOT項目管理(lǐ)運營中的成功經驗，防範和規避風(fēng)險，搶占先機(jī)，借國(guó)家産業政策調整的東風(fēng)，搭乘新一輪基礎建設的早班車，實現企業跨越式可(kě)持續發展。

作(zuò)爲建築施工(gōng)企業大(dà)軍中普通一員(yuán)，深感企業發展的每一步都(dōu)與自(zì)身(shēn)的成長進步休戚相(xiàng)關；但(dàn)因自(zì)己才學疏淺，對資本、對經濟都(dōu)是個實實在在的門(mén)外漢。因而也隻能本着學習的态度，難免挂一漏萬，并且唯恐出現許多錯誤而造成誤導。但(dàn)PPP作(zuò)爲一種以各參與方“雙赢”或者“多赢”爲合作(zuò)理(lǐ)念的現代融資模式，必将爲國(guó)家建設和企業跨越式發展創造許多天載難逢的發展機(jī)遇，需要我們每個從(cóng)業者在學習中摸索，在實踐中鞏固提高。那麽就(jiù)讓這篇拙文成爲自(zì)己向同仁們發出的一份郵件(jiàn)、一個善意的邀請(qǐng)，以便與大(dà)家共同學習探討(tǎo)、商榷提高。